Обмен заблокированными активами: параметры, сроки, ограничения

Указ ограничивает совокупную начальную стоимость ценных бумаг, принадлежащих одному резиденту, суммой в 100 тысяч рублей — это тот максимум, который может реализовать один российский инвестор в рамках нового механизма. Объем средств на счетах одного инвестора, который превысит лимит, пока останется в замороженном состоянии. 8 ноября указ президента России об обмене заблокированными активами вступил в силу. Есть надежда, что бумаги можно будет переводить в другие депозитарии СНГ, у которых есть прямая связь с НРД. Но в этом случае, например, армянский депозитарий должен добиться того, чтобы Euroclear тоже перевел бумаги со счета НРД на его счет. Глобального решения пока нет — так же, как с заморозкой активов ЦБ.

Выясняем, кто, как и когда сможет разморозить свои средства

Но размер заблокированных активов колоссальный и оценивается в 1,5 трлн рублей — это больше, чем сумма на счетах типа С у нерезидентов. Поэтому, даже если в рамках нового механизма снимут ограничения на объем активов для обмена с иностранными инвесторами, разблокировать с его помощью все замороженные активы россиян, скорее всего, не получится. Активы, которые нерезиденты https://fxrating.com.ua/ выкупят у российских инвесторов, должны зачисляться на специальные транзитные счета. Российский депозитарий откроет их на имя конкретного нерезидента. Чтобы поучаствовать в обмене заблокированными активами, инвесторы-резиденты должны успеть подать заявку в срок с 25 марта по 8 мая. При этом участие в обмене будет происходить на добровольной основе.

Национальный депозитарий под санкциями: что нужно знать

Продавцы сами решат, какие иностранные ценные бумаги и в каком объеме в рамках обозначенного лимита предъявить к выкупу. ЦБ пояснял, что объем активов, подлежащих разблокировке, на первом этапе ограничат. В первую очередь воспользоваться новым механизмом смогут розничные инвесторы с небольшими портфелями. Иностранным инвесторам с деньгами на счетах типа С предложат выкупить заблокированные активы у российских инвесторов — но все на добровольной основе.

Какого объема активов это коснется

Financial Times писала ранее, что даже переговоры по поводу обмена заблокированными активами между странами не велись. Кроме того, к выкупу можно будет предъявить только иностранные ценные бумаги, которые учитываются на счетах Национального расчетного депозитария (НРД) в зарубежных организациях. Это означает, что к выкупу можно будет предъявить бумаги, которые хранились по цепочке «„СПБ-банк“ — НРД — иностранные депозитарии».

1. Например, я хочу купить акции Tesla, у вас они есть, но заморожены.
2. Сумма включает доходы по заблокированным ценным бумагам «недружественных» нерезидентов.
3. Валютные операции для физлиц сейчас никак не ограничены, вы можете и продать и купить валюту.
4. Если в предыдущий рабочий день какая-то из иностранных бумаг не торговалась, цену определят исходя из результатов торгов на более раннюю дату.

Российские власти рассматривали различные варианты решения проблемы с заблокированными активами, в том числе идею с покупкой заблокированных активов иностранными инвесторами на деньги со счетов типа С. Предполагалось, что выкупленные активы будут находиться в шестимесячном карантине на счете типа С, без возможности перевода в иностранную юрисдикцию. В начале марта 2022 года контрагенты из «недружественных» стран приостановили операции с брокерскими компаниями из России, из-за чего российские инвесторы столкнулись с ограничениями на торговлю иностранными ценными бумагами. 8 ноября опубликовали новый указ президента «О дополнительных временных мерах экономического характера, связанных с обращением иностранных ценных бумаг». Он позволяет российским инвесторам-физлицам с небольшими портфелями — не более 100 тысяч рублей — обменять свои заблокированные активы.

Что происходит с заблокированными активами россиян

Фактическая цена продажи будет сформирована после поступления заявок от нерезидентов и будет зависеть от фактического спроса и рыночной конъюнктуры. Купить лот на торгах сможет нерезидент, который предложит самую высокую цену. После этого организатор разобьет ценные бумаги на лоты и выставит для каждого единую стартовую ставку, которая не может быть ниже средней стоимости бумаг, входящих в каждый лот.

Для некоторых профессиональных участников недоступен ряд функций клиринга, например обеспечение в евро, но евро по-прежнему можно купить.

Поэтому санкции против НРД коснутся всех иностранных ценных бумаг, которые хранились в этом депозитарии. Подробный перечень ценных бумаг для обмена опубликован на сайте организатора торгов. Национальный расчетный депозитарий (НРД) — это центральный депозитарий Российской федерации, в котором хранится информация об операциях с ценными бумагами, причем как российскими, так и иностранными. 3 июня Евросоюз ввел санкции против Национального расчетного депозитария (НРД) как крупнейшего депозитария ценных бумаг в России. В результате на счетах НРД заблокировали от 4,5 до 7 млрд евро, которые принадлежат российским инвесторам, компаниям и банкам.

Сбербанк — акционер Московской биржи, его клиенты покупали ценные бумаги там. Но для того чтобы владеть иностранными ценными бумагами, одного российского депозитария мало. Под действие указа попадет более 3500 биржевых инструментов , которые оказались заблокированы из-за санкций на счетах российских инвесторов-резидентов. При этом речь идет только о тех инструментах, которые учитываются через Национальный расчетный депозитарий. 22 августа министр финансов Антон Силуанов заявил, что новый указ президента позволит начать обмен заблокированными активами российских и иностранных инвесторов.

Все расчеты по сделкам в рамках первого этапа обмена должны быть завершены до 1 сентября 2024 года. У НРД были налажены депозитарные мосты с депозитариями стран СНГ, а из глобальных депозитариев — только с Euroclear или Clearstream. Это означает, что учет акций всех остальных мировых бирж — китайских, корейских, американских — НРД вел через эти два депозитария.

Для российских инвесторов участие в обмене заблокированными активами будет бесплатным. При этом отменить заявку будет нельзя, поэтому хорошо подумайте, прежде чем предлагать свои заблокированные активы к выкупу. До начала сентября 2024 года все расчеты должны быть завершены. Если иностранные инвесторы выкупят не все лоты, оставшиеся бумаги вернут на счета прежних владельцев, а средства от выкупленных бумаг распределят пропорционально.

К бумагам, которые были заблокированы после санкций в отношении СПб-биржи, процедура выкупа не применяется. В относительно привилегированном положении оказались владельцы ИИС, потому что они могли покупать иностранные бумаги только на СПб-бирже. Не подпали под блокировку также иностранные бумаги, которые брокеры хранили на зарубежных счетах, минуя НРД. Приобрести заблокированные активы у российских инвесторов смогут нерезиденты на средства со своих счетов типа С — специальных счетов для нерезидентов с ограничениями на вывод денег. Точных данных о сумме заблокированных активов иностранцев в России нет, но в ноябре 2022 года ЦБ оценивал объем денег на счетах типа С в 280 млрд рублей.

С 3 июня по 5 июля пройдет сбор заявок инвесторов-нерезидентов на покупку заблокированных ценных бумаг за счет средств на их счетах типа С. Регулировать работу по обмену заблокированными активами между российскими и иностранными инвесторами будет ЦБ. При этом брокеры и биржа не смогут взимать плату с физлиц за такие сделки. То есть заблокированными оказались не все иностранные ценные бумаги, а только те, которые хранились в НРД, в основном купленные через Московскую биржу. Тинькофф, ВТБ, «Фридом Финанс» — акционеры Санкт-Петербургской биржи, и поэтому их клиенты пользовались по большей части ее услугами для торгов с ИЦБ.

Например, я хочу купить акции Tesla, у вас они есть, но заморожены. Мы подписываем договор, договариваемся о цене, естественно, с дисконтом, просим брокера внести запись в НРД. Акции перемещаются с одного счета на другой, в Euroclear ничего менять не нужно. Эти сделки Nas Broker, Отзывы Трейдеров И Клиентов О Брокерской Компании подходят для профессиональных игроков и большого объема бумаг, хотя не исключено, что брокеры будут собирать пулы какой-то определенной бумаги среди нескольких розничных инвесторов. Все расчеты по обмену ценными бумагами должны быть завершены до 1 сентября 2024 года.

Изначальную цену заблокированных бумаг будут определять на основании цены закрытия торгов иностранными бумагами на зарубежном рынке за один рабочий день до начала сбора заявок от инвесторов-резидентов. После завершения приема и проверки заявок все ценные бумаги для обмена будут объединены в лоты. Стартовая цена такого лота не должна быть меньше средней стоимости бумаг, входящих в каждый лот.

В случае одобрения сделки иностранные ценные бумаги зачислят на специальные транзитные счета, через которые активы можно будет вывести за рубеж. Открывать такие счета российский депозитарий будет на имена конкретных нерезидентов. Деньги за проданные ценные бумаги сначала перечислят брокеру, УК или доверительным управляющим, а те должны перевести средства на счета своих клиентов, участвующих в обмене. Средства от продажи заблокированных активов сначала поступят на счет посредника (брокера, УК, доверительного управляющего), который должен будет перевести их на счета своих клиентов. Если в ходе обмена не удастся реализовать все ценные бумаги, их остаток будет пропорционально зачислен на счета инвесторов-резидентов.

30 мая, еще до введения санкций, ЦБ ограничил торги иностранными ценными бумагами, которые хранились в НРД. Это означает, что клиенты НРД больше не смогут торговать иностранными ценными бумагами (ИЦБ) на организованных торгах и получать по ним купоны и дивиденды. Фактически это ограничение действовало с марта — тогда европейские депозитарии Euroclear и Clearstream приостановили обслуживание счетов НРД. Министр финансов Антон Силуанов оценивал размер счетов розничных инвесторов, которые разблокируют на первом этапе, в 100 млрд рублей. При этом заявлялось, что заблокированные активы есть у 3,5 млн российских граждан, а их общий объем оценивался в 1,5 трлн рублей.

И те и другие могут реализовать лишь часть заблокированных средств или вовсе отказаться от обмена. Продавать активы иностранцам планируют по рыночным ценам без существенного дисконта к рыночным котировкам. Об основных параметрах обмена — сроках, цене, ограничениях и не только — поговорим в обзоре. Централизованного решения пока нет, а единственный доступный на сегодняшний день вариант для заблокированных бумаг — это их продажа на внебиржевых торгах в периметре НРД. Санкции против НКЦ привели бы к блокировке практически всех операций с валютой в России, но такого сценария я не жду — хотя бы потому, что европейские компании сейчас расплачиваются за газ в рублях.

По данным «Интерфакса», объем денег на счетах типа С на конец 2022 года мог достигать 0,6 трлн рублей. Сумма включает доходы по заблокированным ценным бумагам «недружественных» нерезидентов. В марте 2024 года правительство определило параметры обмена заблокированными активами между резидентами и нерезидентами. Заниматься организацией выкупа замороженных ценных бумаг у российских инвесторов для их продажи иностранцам будет брокер «Инвестиционная палата». Документ предполагает, что замороженные ценные бумаги смогут выкупить иностранные инвесторы на деньги со специальных счетов типа С .

Чтобы подать заявку на обмен, инвестору нужно будет обратиться туда, где у него открыт счет, — к своему брокеру, УК или доверительному управляющему. Если в предыдущий рабочий день какая-то из иностранных бумаг не торговалась, цену определят исходя из результатов торгов на более раннюю дату. Видимо, придется согласовывать действия с европейскими регулирующими органами, чтобы зарубежные инвесторы могли вывести приобретенные активы за пределы российской инфраструктуры. 25 марта 2022 года стало известно, что европейская клиринговая система Clearstream заблокировала счет Национального расчетного депозитария — НРД. Это решение ограничило проведение любых операций с зарубежными активами.